21世纪经济报说念记者骆轶琪 深圳报说念

2023年的手机产业链，可谓放诞更始。

上半年由于奢侈不足预期形成库存积压，行业资格了多个季度的库存整理时刻。跟着下半年入局和行业进入销售旺季，重迭库存气象走向健康，行业正迟缓回暖。

21世纪经济报说念记者概述梳理头部手机产业链财报发现，年内简略增收偶而是中枢命题，但增利似乎是厂商中枢见识。此外，厂商也纷繁强调里面解决的效用。

进入2024年，手机行业的复苏态势似乎仍是明确。Counterpoint近期发布的讲解白示，2024年第一季度中国智高手机销量同比增长1.5%，环比增长4.6%，归拢第二个季度同比正增长。瞻望2024年行业销售将结束低个位数同比增长。

低位增长意味着2024年的行业竞争环境依然濒临挑战。跟着华为转头，国内其他头部厂商倾向于在中低端价位段强烈竞争，由此磨砺入辖下手机产业链的疏导协同和家具界说。天然关于手机产业链公司而言，在手机除外探寻新的业务增长极也在迟缓显效。

稳步复苏

多名从业者齐告诉21世纪经济报说念记者，手机产业链在2023年下半年启动，就仍是不时进入库存健康状态，此前则资格了一定库存盘整经由。

Counterpoint高瓜分析师林科宇则对21世纪经济报说念记者分析，本年一季度国内手机销量增长，一定程度与前一年销量基数偏低操办。“因为2022年四季度许多厂商对中高端阛阓有较多家具备货、但订价并不太激进。导致那时（2023年一季度）许多厂商处在清库存阶段。”

概述来看他指出，2023年四季度启动国内手机阛阓行情在转好，2023年比拟之下会是一个低谷。“本年到咫尺为止莫得明确看到隔绝阛阓回暖的外因，此外大部分厂商在积极采选提高性价比换销量的行动，但愿推出比拟以往成立更高、但进入更好价钱段的手机，以此招引奢侈者换机。”他追想说念。

更大的变量来自华为转头为行业竞争态势带来影响。Counterpoint统计露出，一季度华为在总计手机品牌厂商中脱颖而出，销量同比增长69.7%。究其原因，在于其Mate 60系列销售火爆，加上品牌着名度人所共知，令华为在600好意思元以上的高端阛阓份额大幅提高。

林科宇对记者示意，因为中国并不是增长型阛阓，旧年下半年华为转头，例必会抢下其他厂商的一定份额，这也仍是在发生了。

“从旧年四季度启动咱们防御到，大部分厂商会倾向于争夺阛阓份额，而放低争取利润的优先级。这亦然一定要作念的事，毕竟高端阛阓难以与华为一较坎坷。”他续称，在此经由中，许多厂商会弃取用偏中低端家具争取更大阛阓份额。

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这种趋势也体当今产业链财报中，在上半年的承压期，公司也在勤勉支吾。

ODM代工龙头华勤时期财报露出，2023年结束营业收入853.38亿元，同比下滑7.89%；但归母净利润为27.07亿元，同比5.59%。

公告露出，营收下滑是因为本期智能结尾等家具单台售价裁汰。在用度解决方面，公司还进行了研发效果的优化和提高。

精密结构件头部厂商长盈精密有访佛情形。2023财年公司结束营业总收入137.22亿元，同比下滑9.74%；包摄于上市公司股东的净利润8570.28万元，同比增长102.23%；归母扣非净利润为1863.21万元，同比增长10.26%。公告讲解，归母净利润快速增长，源于在上半年结尾需求疲软的压力下，公司紧跟行业发展趋势和客户需求。

2023年受上半年下流需求疲软影响，长盈精密奢侈电子业务（电子元器件家具）共结束营收101.32亿元，同比下落19.63%，该业务占营收比重的73.83%。毛利率为20.31%，同比增长2.8个百分点。

公司方面指出，天然营收范畴略有下滑，但在新容貌上赢得了要紧进展。第四季度公司大客户XR容貌顺利结束量产；10月底，安卓客户智高手机钛合金结构件容貌也顺利结束量产。

产业联动

2023年的库存压力和2024年的行业份额竞争压力，敌手机产业链的互助倾向也带来新变化。

在林科宇看来，咫尺华为的转头主要在争取更多高端阛阓份额，其他国内厂商就会但愿借助推出更高性价比、更好的系统调教、AI性能增强等的手机家具，督察现存份额或尽量少被挤占份额。

这仍是体当今销售数据上。“一季度数据反应了国内春节前后的销售情况，其增长点主要来自于中低端家具。例如春节期间会招引低线城市奢侈者购买初学级手机。”他指出，这些趋势是让ODM厂商得以赚钱的原因。“实验上在中低端家具方面，ODM代工场会有发展上风，让举座利润结束最大化、体量最大化。因此会看到ODM厂商有契机在这个行情下抓续增长。”

Counterpoint统计露出，打算外包正成为主流。2023年群众智高手机阛阓举座出货量下落了 4%，但由于许多品牌弃取将智高手机打算和制造外包给ODM厂商以在竞争强烈的阛阓中保抓竞争力，因此2023年，ODM/IDH对举座智高手机出货量的孝敬同比微增达历史最高水平。三星、小米、荣耀、OPPO、vivo等品牌正将部分家具线外包给ODM/IDH厂商。

华勤时期财报露出，2024年一季度，公司结束营业收入162.29亿元，同比下滑3.52%，归母净利润6.06亿元，同比高潮2.59%，归母扣非净利润5.3亿元，皇冠打水同比高潮43.14%。收获于奢侈电子业务抓续庄重发展和数据中心业务快速高质料成长，公司举座毛利率有所上升。

林科宇例如说念，在2022年支配，vivo奉求给ODM代工场的订单比例大要在20%支配，但2023年其有接近一半订单给了ODM代工。这是因为手机整机厂商借助ODM代工场的智商，就不需要特殊参预相应东说念主力、分娩等资本，关于整机厂自己就意味着资本优化。

“手机厂商齐在争销量，比较容易的旅途是争夺中低端阛阓。弃取ODM厂商等于比较适宜的阶梯。”他指出，其中逻辑在于，代工场经常承担了多家整机厂商对接近价位段的机型分娩需求，更大的范畴体量相对容易结束资本管控和利润最大化。

林科宇续称，天然ODM厂商对利润的挤压仍是接近极致，因此并不会进一步压缩ODM厂商自己的利润空间。

新的挑战在于供应链资本正迟缓高潮。此前就有手机厂商高管对记者直言，天然通过供应链仍是瓦解本年元器件会加价，但咫尺涨幅照旧超出了预期，尤其是存储器。

某种程度上，这促成国内产业链公司形成更为紧密的联动。不少整机公司在旧年以来的中端手机发布中，明确提到与国内供应链（如屏幕厂、马达厂）的联结调教。密切联结对资本的摊薄、形成研发风险共担机制，不错对元器件高潮压力带来一定改善。

此前有国产屏幕厂商里面东说念主士对21世纪经济报说念记者示意，越来越多国产屏幕厂商启动给国产中高端旗舰手机供货，一方面原因是时期抓续熟练、国产厂商还在鼓动降资本等行动；另一方面整机品牌还会同期引入多家国内供应链，亦然为了保险供应情况褂讪。

调研机构CINNO Research近期讲解也指出，2024年第一季度群众AMOLED智高手机面板出货分地区来看，韩国地区份额缩窄至46.6%；国内厂商出货份额占比53.4%，同比增多15.6个百分点、环比增多8.5个百分点，份额初度非凡五成。

其中三星露出（SDC）AMOLED智高手机面板出货量同比增长11.1%，份额降至仅四成，其对苹果和三星手机的依赖度越来越深，其他国产安卓品牌订单抓续转出。

多条腿步辇儿

新华社上海7月11日电 2023年国际棋联女子世界锦标赛对抗赛（女子世界冠军赛）11日在上海棋院战罢第五轮，挑战者雷挺婕执白击败卫冕冠军居文君，以一场胜利结束开赛以来全部和棋的场面，总比分3:2暂时领先。

中国体育报讯 7月11日，2023赛季中国足球协会超级联赛展开第16轮的争夺，山东泰山主场3比0战胜上海申花。

在手机行业发展多年，“第二弧线”业务在几年前就迟缓成为产业链厂商在念念考的命题。咫尺头部厂交易绩中，手机除外的业务正迟缓成为营出入抓。

比如对华勤时期来说，咫尺其营收孝敬最大的业务仍是不是手机，而是高性能揣度。

2023年财报露出，公司年内AIoT非凡他、汽车及工业家具的出货量较上年增长。其中高性能揣度营收占比为59.28%、营收同比增长1.96%，但毛利率偏低为9.41%、同比增多1.25个百分点；智能结尾营收占比37.77%位列第二、营收同比下滑22.95%，毛利率为12.3%、同比增多1.17个百分点。

对华勤时期营收增速最大的是AIoT和其他，营收同比增长466.53%，毛利率为20.19%，同比减少5.27个百分点；汽车和工业家具营收8.17亿元、增速为37.57%，但对集团举座孝敬度很小，毛利率18.33%，同比增多7.11个百分点。

公告中指出了手机产业链能够将智商“外溢”的原因：公司将智高手机范围积蓄的时期、供应商挪动到条记本电脑业务上，研发效果提高到行业进时局位。在汽车电子范围，ODM方法与现时智能车产业链需求的契合度较高，从家具打算时的零部件选型，到分娩时的范畴化上风，再到良好化的供应链解决，ODM在资本收尾上具备很大上风。由此公司在该范围布局了座舱、车控、智驾、网联四大标的。

长盈精密财报也露出，2023年公司新动力业求结束收入（新动力家具零组件）35.4亿元，同比增长43.46%，占公司举座营收比重25.8%。毛利率为18.57%，同比增长1.55个百分点。

关于手机业务自己，走向价值链更高处亦然必要命题。

Counterpoint就以为，ODM厂商间的竞争正从中端阛阓转向高端阛阓；此外，跟着5G渗入率将进一步提高，ODM厂商在将5G智高手机的价钱降至100好意思元以下方面将发达进军作用。

林科宇告诉记者，由于中高端家具的供应链和低端不同，倘若兼顾将波及偏高的供应链贵重资本，因此ODM厂商的供应链体系会有所侧重，整机厂在弃取ODM厂商时会倾向于其匹配性。

例如vivo在发力高端手机时，就不会效劳隐敝低端机型的供应链，因此会交由ODM厂商来隐敝并完成分娩；在高端手机家具方面，整机厂齐但愿有个性化打算，但ODM厂商代工的家具各别化并不大，因此高端手机主要齐由整机厂自行打算并分娩。

“因此，不是ODM厂商不想选拔整机厂的中高端手机订单。一方面是供应链体系可能够不上，另一方面整机厂偶而开释这种订单。”他续称，跟着中国手机高端化程度抓续，咫尺ODM代工场连结的订单，资本大要在150好意思元以下，当今正在但愿冲刺300好意思元标的。往时更多中端家具齐有望由ODM厂商分娩。